Статьи

Как измерить риск для каждого типа стратегий Инвесторы честно говорят, что они хотят получать прибыль, но в реальности они хотят бороться с просадками. А именно, они чувствительны к просадкам в трех отношениях:     1. Масштаб: никогда не терять больше, чем инвестор может вынести.     2. Частота: усыпить бдительность инвесторов. Клиенты будут торговать результативностью из-за низкой волатильности: большие деньги — это фиксированный доход, не акции.    …

 Основные положения     • Впечатляющая визуальная презентация ожидания стиль/прибыль     • Независимо от класса активов, существует только два типа инвестиционных стратегий: возвращение к среднему и следование за трендом.     • Каждая из стратегий имеет свой профиль риска, предполагающий свои особенные методы измерения риска. Показатель здравого смысла (Common Sense Ratio) вычисляет риски для каждого типа стратегий (почитайте о нем, это…

Диффузионные индексы Далее Бретт рассказывает о диффузионных индексах. Он использует их при внутридневном трейдинге и считает, что эти индексы могут быть полезны на любых тайм-фреймах. Хороший пример - торговля валютами. Например, вы замечаете, что евро вырос по отношению к американскому доллару. Что это означает на самом деле? Это означает, что евро силен? Или это означает, что доллар слаб? Или и то, и другое одновременно? Чтобы ответить на этот вопрос, надо посмотреть на ряд…

Быть открытым новому Мы берем кусочки пазла, на которые смотрели в микроскоп, и смотрим в телескоп, и видим более цельную картину. Но чтобы увидеть такую картину, надо ментально быть открытым новому. Если вы постоянно смотрите на движение цен, или если вы непрерывно работаете над одной задачей, потом над другой, потом над третьей, вам просто некогда остановиться и оглянуться. Вряд ли тогда вас посетит озарение. Поэтому если у вас совсем нет времени для отдыха и расслабления, вы захламляете…

Обрабортка информации и креатив Далее Бретт рассказывает о способах обработки информации. Существует два пути. Одни трейдеры обрабатывают информацию «интеллектуально» или «аналитически». Они проводят анализ рынка, тщательно изучают статистику, читают аналитические отчеты, исследуют взаимосвязи на рынке. Другие трейдеры обрабатывают информацию, опираясь на межличностные отношения. Они делятся своими идеями с другими трейдерами, на бирже или в чатах, им важно слышать…

Бретт по образованию психолог, и с 2004 года работает с профессиональными трейдерами. Кроме этого, он и сам является трейдером, его знакомство с финансовыми рынками началось в конце 1970 годов. Таким образом, у него всегда было два параллельных интереса - психология и торговля на финансовых рынках. В 2000 году ему удалось объединить этот опыт в книге «Психология трейдинга» («The Psychology of Trading»). Затем он работал с трейдерами в Чикаго, а также с компаниями,…

Хороший балансовый отчет Третий ключ — это хороший балансовый отчет. Мы все хотим хороший балансовый отчет, потому что это означает, что у нас больше наличных денег, чем долгов. Если вы должны за дом полмиллиона долларов и у вас есть $10 млн. в банке, у вас потрясающий баланс. Даже если у вас $1 млн. наличных и вы должны за дом полмиллиона долларов, это тоже вполне неплохой баланс. Иметь больше денег, чем размер вашего долга. Я думаю, Apple имеет $250 млрд. наличных денег и около $140…

Сегодня я хочу поговорить с вами о том, что я называю мои «Пять Важных Финансовых Ключей». Это пять финансовых характеристик, которые любой может научиться вычислять на основании финансовых показателей компании. И я обнаружил, что самые стоящие компании — я обнаружил это более 30 лет назад, и в этом бизнесе на протяжении 21 года, - они имеют, по крайней мере, две или три из этих важных показателей, а большинство по-настоящему великих имеют четыре или даже все пять. Таким…

Уитни Тилсон начинал свою карьеру в качестве менеджера хедж-фонда. Позже он основал свой собственный хедж-фонд, который за 20 лет вырос с $1 млн. до $200 млн. Хужшая шорт-сделка В начале беседы разговор заходит о компании Tesla. У Уитни смешанные чувства в отношении этой компании, поскольку с Теслой связана наихудшая шорт-сделка (при «шорт-сделке» трейдер получает прибыль при падении цены акции) за весь период его работы в хедж-фонде. В 2013 Тесла была в шаге от банкротства, но…

Риск на бирже Далее Андреас рассказывает о проблемах, возникающих в долгосрочной торговле. Уровень риска должен быть ниже, чем тот, который можно видеть в моделируемых результатах в книгах и на сайтах. Зачастую там описываются вещи, которые очень трудно воплотить в реальности. Многое зависит, конечно, от того, торгуете ли вы на собственные средства или на чужие. Во втором случае возникают потоки — входящий и исходящий, которыми надо управлять. Как только вы зарабатываете большую прибыль,…